Bitcoin og Litecoin adskiller sig fra hinanden på flere områder
- Litecoin bruger en anden mining-algoritme end Bitcoin, hvilket har ført til, at Litecoin har meget hurtigere bekræftelsestider for transaktioner. Hvor Bitcoins bekræftelsestid for transaktioner er 10 minutter, bekræfter Litecoin transaktioner på 2,5 minutter. Litecoin genererer blokke fire gange hurtigere end Bitcoin, og er derfor i stand til at behandle en større mængde transaktioner.
- Både Bitcoin og Litecoin bruger Proof of Work (PoW) som en mekanisme i deres økosystemer. PoW er en af de mest almindelige algoritmer i kryptovaluta. Den vigtigste forskel mellem Litecoin og Bitcoins Proof of Work er de forskellige kryptografiske algoritmer, de bruger. Bitcoin bruger SHA-256 algoritmen, mens Litecoin bruger en nyere algoritme kaldet Scrypt.
- Bitcoins SHA-256-beregninger kan i høj grad accelereres ved parallel behandling. Scrypt er mere "memory intensive", hvilket betyder, at det kræver mere hukommelse at løse problemet. Scrypt favoriserer således store mængder højhastigheds-RAM i stedet for blot rå processorkraft.
- Målet med Litecoin er, at absolut alle, der ejer en computer, skal kunne deltage i netværket og udvinde (mine) litcoins med Scrypt, da Litecoin-algoritmen er væsentligt nemmere at løse og kræver mindre computerkraft end Bitcoin. Desværre er Litecoin-mining ikke længere rentabel uden specialudstyr. Du kan købe "mining-rigs”, der består af specialbygget udstyr til netop denne opgave, men det kræver en betydelig investering, da dette udstyr er dyrt.