Firi Innsikt: Uke 16 & 17 - 2022

El Salvador ble i september 2021 det første landet i verden til å innføre bitcoin som lovlig betalingsmiddel. Siden den gang har flere byer og stater åpnet for å betale skatt med kryptovaluta, og nå har altså Den sentralafrikanske republikk fulgt i fotsporene til El Salvador som det andre landet som innfører bitcoin som lovlig betalingsmiddel.

Ryktene om det nye lovverket florerte på Twitter i et par dager før president Faustin Archange Touadéra bekreftet nyheten. Lovverket gir et juridisk og regulatorisk rammeverk for kryptovaluta, og gjør bitcoin til lovlig betalingsmiddel sammen med den allerede eksisterende CFA-francen.

I et intervju med Bloomberg sier finansminister Herve Ndoba at “Det er en felles oppfatning av at afrikanske land sør for Sahara ofte er et skritt bak når det gjelder å tilpasse seg ny teknologi. Denne gang kan vi faktisk si at landet vårt er et skritt foran”.

Innad i landet er responsen til bitcoin blandet. Økonom Yann Daworo fortalte BBC Afrique at innføringen av bitcoin som betalingsmiddel vil gjøre livet for innbyggerne enklere, i og med at transaksjoner kan gjøres med smarttelefoner og det er enkelt å konvertere bitcoin til hvilken som helst annen valuta. Videre la han til at forretningsmenn ikke lenger trenger å bære rundt på kofferter med CFA-franc som må konverteres til dollar eller annen valuta for å gjøre kjøp i utlandet.

Dataforsker Sydney Tickaya er derimot ikke like begeistret. Han mener at det er for tidlig og uansvarlig å ta i bruk bitcoin. “Tilgang til internett er fortsatt underutviklet her i landet, mens bitcoin er helt avhengig av internett”, sier han. Data fra DataReportal viser at kun 11% av landets innbyggere har tilgang til internett.

To av verdens største finansinstitusjoner, Goldman Sachs og BlackRock, viser klare tegn til økende interesse for kryptovaluta. Goldman Sachs har tilbudt deres første lån med sikkerhet i bitcoin og BlackRock lanserer et blokkjede-fokusert fond.

En talskvinne for Goldman Sachs fortalte Bloomberg at investeringsbanken for første gang har gitt ut et lån med pant i bitcoin eid av lånetakeren. Hun sa at avtalen var spesielt interessant på grunn av strukturen og 24-timers risikostyring. På grunn av den underliggende volatiliteten til bitcoin kan disse lånene være risikable - hvis prisen på bitcoin faller for mye vil lånetakeren være tvunget til å øke sikkerheten, ellers risikerer de å bli likvidert.

Dessuten utførte Goldman, som nå har sitt eget interne team for digitale aktiva, sin første over-the-counter kryptotransaksjon forrige måned i samarbeid med Michael Novogratz sitt kryptoinvesteringsselskap Galaxy Digital.

Goldman Sachs er heller ikke alene om å imøtekomme kryptoadopsjonen. Forrige uke annonserte kapitalforvaltningsfirmaet BlackRock lanseringen av et blokkjede-fokusert børshandlet fond. Fondet vil gi kundene større eksponering mot krypto- og blokkjederelaterte selskaper uten å måtte eie digitale eiendeler direkte.

Onsdag forrige uke ble fondet “Blockchain and Tech ETF” (IBLC) lagt til i iShares-produktlinjen. Fondet på 4.7 millioner dollar består av 41 separate beholdninger, hvor den største enkeltbeholdningen er kryptobørsen Coinbase som utgjør 11,45% av fondet. Nest største beholdning er bitcoin-mining selskapet Marathon Digital Holdings med 11,19% og den tredje største beholdningen er Riot Blockchain Inc., som står for 10,41% av fondet. Dessuten har fondet en solid kontantposisjon på 9.15% i USD.

Sammen med fondet publiserte BlackRock også en rapport som beskriver hvor bullish BlackRock er på kryptoindustrien. Her nevner de at mens mesteparten av oppmerksomheten rettet mot digitale eiendelen er fokusert på volatiliteten og prisen, er den faktiske verdien av bokkjede ennå ikke fullt ut realisert. Rapporten argumenterer for at den bredere muligheten for å utnytte blokkjedeteknologi til betalinger, kontrakter og forbruk ennå ikke er priset inn. Rapporten setter også lys på bruken av sentralbankers digitale valutaer (CBDC) og bemerker at hele 87 land for tiden er i ferd med å utforske teknologien.

Forrige uke ble en lånetaker i Texas den første i historien til å få et usikret krypto-boliglån innvilget. USDC.Homes er et selskap som samarbeider med långivere og meglere for å forenkle boliglån. Forrige uke fullførte selskapet sitt første salg takket være utlånsprotokollen Teller. Plattformen utstedte et lån på $500 000 i stablecoinen USDC over Polygon-nettverket, gjennom et program som gjør det mulig for kryptoinvestorer å ta opp usikrede boliglån utelukkende basert på kredittscore.

USDC.Homes kombinerer det tradisjonelle utlånsmarkedet hvor lånetakeren vurderes basert på kredittscore, med desentralisert finans-innovasjoner hvor låntakere kan stake kryptovaluta som bidrar til å betale ned lånet.

Denne nye typen av krypto-lån gir en stor fordel for enkeltpersoner som har betydelige kryptobeholdninger. Ved hjelp av det nye programmet er de ikke tvunget til å selge sine beholdninger for å kjøpe bolig, noe som sparer dem for å skatte av gevinsten. Tradisjonelle DeFi-lån har krevd at lånetakeren stiller sikkerhet, som betyr at man må sette inn et visst beløp for å kunne motta lånet. På denne måten kan protokollen likvidere midlene om prisen faller for mye og dermed unngå å gå med tap.

Teller, derimot, spesialiserer seg på utlån uten sikkerhet. De oppnår dette ved å kombinere utlån på blokkjeden med data som kredittscore og andre rapporter. Plattformen er bygget ved hjelp av Tellers utlånsprotokoll og er støttet av TrueFi som utsteder usikrede krypto-lån. Plattformen kan utstede lån så store som 5,5 millioner dollar til en rente på 5,5%. Istedet for å måtte selge kryptovaluta for å betale ned lånet, som vil utløse skatt, betaler man med kryptovaluta som protokollen staker. Det vil si at nedbetalingen samler renter som igjen brukes til å betale ned lånet.

Warren Buffett, administrerende direktør i Berkshire Hathaway, er fortsatt skeptisk til kryptovaluta, og spesielt Bitcoin. Dette er til tross for at Bitcoin har fått mye aksept fra den tradisjonelle finans- og investeringsverdenen.

Under det årlige aksjonærmøtet i Berkshire Hathaway, sa Buffett at han ikke ville kjøpe "all bitcoins in the world" for $25, noe som bekreftet hans negative syn på den ledende kryptovalutaen.

"Whether it goes up or down in the next year or five years or 10 years, I don’t know. But one thing I’m sure of is that it doesn’t multiply, it doesn’t produce anything. It’s got a magic to it, and people have attached magic to lots of things", sa han.

Milliardærinvestoren Warren Buffett slapp ikke billig unna etter å ha fortalt at han ikke ville kjøpt all bitcoin i verden for 25 dollar. 1. mai tvitret Marc Andreessen, medgründer av tech VC-firmaet Andreessen Horowitz, denne tweeten:

... hvor Tesla og SpaceX-sjef Elon Musk svarte: "Haha, han sier Bitcoin så mange ganger." Det er vel god reklame for bitcoin, eller? Bitcoin så i hvert fall en liten oppgang i kursen etter dette.

Fidelity Investments kunngjorde i forrige uke at de lanserer "Fidelity's workplace Digital Assets Account". Dette gjør det mulig for folk å investere en del av pensjonssparingen sin i bitcoin gjennom sine 401(k)-pensjonsplaner. Arbeidsgivere vil imidlertid kunne bestemme selv om de tilbyr opsjonen til sine ansatte eller ikke, og samtidig vil det være en grense for hvor mye av en 401(k)-plan som kan investeres i bitcoin – ikke mer enn 20 %. Fidelity er den første store leverandøren av pensjonskontoer som lar investorer legge til bitcoin til sine 401(k)-planer

Edward Moya, seniormarkedsanalytiker hos valutameglerfirmaet Oanda, fortalte til CoinDesk forrige uke at bitcoin fikk en god start på uken etter nyhetene om at Fidelity planla å tilby bitcoin for folks pensjonspenger, men risikoaversjonen kom tilbake ettersom investorer fortsatt har fokus på aggressive sentralbankinnstramninger, en forverret krig mellom Russland og Ukraina, og en skuffende tall på bruk av bitcoin som lovlig valuta i El Salvador.

Time

Time

Time

Coindesk

Fidelity Investments

CNBC