Kryptovaluta har revolusjonert det finansielle landskapet og skaper nye muligheter for investorer over hele verden. En av de viktigste innovasjonene innenfor krypto er desentraliserte kryptobørser (DEX). I denne artikkelen vil vi utforske den største desentraliserte børsen, Uniswap, dets tilhørende token Uniswap (UNI), og hva du trenger å vite hvis du vurderer å investere i denne kryptovalutaen.
Uniswap er en desentralisert børs (DEX) bygget på Ethereum-blokkjeden. I motsetning til tradisjonelle sentraliserte børser (CEX), som er avhengige av mellommenn for å gjennomføre transaksjoner, opererer Uniswap uavhengig ved hjelp av “smart-kontrakter” (link til ethereum artikkel, noe som gir brukerne større kontroll og eliminerer behovet for mellommenn.
Uniswap bruker en innovativ mekanisme for handel kalt “”Automated Market Maker (AMM)”. AMM-modellen erstatter det tradisjonelle ordreboksystemet som brukes av sentraliserte børser og introduserer “liquiditypools” (likviditetsbassenger) på handler.
Før vi går videre i artikkelen skal vi ta en enkel gjennomgang av noen sentrale begreper.
Jo, den kommer ifra andre kryptoinvestorer som er villige til å låne ut sin kryptovaluta, f.eks 1 BTC, til likviditetsbassenget, mot at de selv får en betaling gjennom transaksjonsgebyr. Disse kryptoinvestorene fungerer dermed indirekte som market maker gjennom likviditetsbassenget, og tjener renter på sin krypto som belønning for dette.
Uniswap er altså avhengig av “likviditetsbassenger” som er smarte kontrakter, og som har reserver av forskjellige kryptovalutaer.
Disse bassengene er opprettet og administrert av likviditetsleverandører (altså brukere som låner ut sin krypto til likviditet på plattformen) som setter inn en lik verdi av to forskjellige kryptovalutaer i bassenget. For eksempel halvparten BTC og halvparten ETH. Da vil disse to kryptovalutaene kunne byttes mot hverandre av de som kjøper og selger. Når en bruker ønsker å handle en krypto, kan de bytte den direkte fra likviditetsbassenget.
Størrelsen på handelen og den resulterende prisen bestemmes av forholdet mellom kryptoreservene i bassenget. Etter hvert som handler skjer, endres reservene, og påvirker prisen på den enkelte krypto basert på en fast produktformel. Uniswap bruker en matematisk formel kjent som "konstant produktformel" for å bestemme prisen på kryptoene i likviditetsbassenget. I henhold til denne formelen må produktet av reservebeløpene til de to kryptoene forbli konstant, noe som sikrer en balanse mellom tilbud og etterspørsel.
Uniswaps AMM-modell har også gjort det enklere å starte handel av nye kryptovalutaer. Siden likviditeten bestemmes av reservene i bassengene, kan kryptoen noteres på Uniswap-børsen uten å gå gjennom en tradisjonell noteringsprosess. Dette har gitt større tilgjengelighet og markedsmuligheter for nye kryptoprosjekter og deres tilhørende kryptovalutaer.
Uniswap krever et lite handelsgebyr for hver handel, vanligvis rundt 0,3 % av transaksjonsbeløpet. Disse gebyrene er proporsjonert til likviditetstilbydere basert på deres andel av likviditetsbassenget. Ved å være med å tilby likviditet kan brukere tjene en del av gebyrene som genereres av likviditetsbassengets handelsaktivitet.
Totalt sett har Uniswaps AMM-modell revolusjonert desentralisert handel ved å gi brukerne en enkel og effektiv måte å allokere likviditet og handle krypto. Modellen har introdusert nye muligheter for markedsaktører og har blitt en hjørnestein i desentralisert finans (DeFi).
En desentralisert børs (DEX) er en form for kryptobørs som opererer på en desentralisert plattform, vanligvis ved bruk av blokkjedeteknologi. DEX-plattformer muliggjør handel direkte mellom brukere uten behov for et sentralt mellomledd eller sentralisert kontroll. De lar brukere opprettholde uavhengig kontroll over kryptovalutaen sin ved å koble kryptolommeboken til DEX-plattformen når man skal handle.
Transaksjoner på DEX-er utføres vanligvis gjennom smartkontrakter, som automatisk utfører handlene basert på forhåndsdefinerte betingelser. Eksempler på populære DEX-plattformer inkluderer Uniswap, SushiSwap og PancakeSwap.
På den annen side er en sentralisert børs (CEX) en tradisjonell form for børs som opererer gjennom en sentralisert organisasjon eller selskap. CEX-er fungerer som mellomledd mellom kjøpere og selgere, og legger til rette for handel av ulike kryptovalutaer. Sentraliserte børser krever ofte at brukere oppretter kontoer og setter inn pengene sine på kontoer eller kryptolommebøker som børsen beholder. Firi er en slik sentralisert børs.
Fordeler og ulemper: Desentraliserte børser (DEX) vs sentraliserte børser (CEX)
Desentraliserte børser = Bytt ulike kryptovalutaer mot hverandre på blokkjeden.
Sentraliserte børser = Kjøp kryptovaluta for tradisjonell valuta (FIAT-valuta) som NOK eller USD .
Man kan dermed oppsummere med å si at kryptomarkedet trenger både sentraliserte børser og desentraliserte børser, da disse tjener ulike, men viktige formål.
UNI-tokens ble opprinnelig distribuert til brukere som hadde samhandlet med Uniswap før september 2020. Denne tildelingen tillot tidlige brukere og de som bidro med likviditet å kreve en andel av forsyningen med UNI-tokens. Den totale forsyningen av UNI er begrenset til 1 milliard tokens, med en del reservert for ulike belønninger, utvikling av økosystemet og tildelinger til teamet.
Innehavere av UNI-tokens deltar aktivt i styringen av Uniswap-protokollen gjennom on-chain voting, og den fungerer derfor også som en såkalt “governance token”. Slik blir Uniswap protokollen demokratisk styrt av eierne, som sammen stemmer frem forslag. Forslag kan sendes inn av enhver UNI-innehaver, og avstemning finner sted innenfor en bestemt tidsramme. Hvor mye en stemme er verdt er proporsjonal med antall UNI som holdes, slik at fellesskapet kan forme Uniswaps retning og politikk.
Uniswap har implementert programmer for “likviditetsutvinning” for å imøtekomme likviditetsleverandører og tiltrekke nye brukere til plattformen. Disse programmene belønner UNI-tokens til brukere som gir likviditet til spesifikke token-par på Uniswap. Ved å bidra til likviditet har Uniswap som mål å sikre et miljø for aktiv og likvid handel.
I tillegg til sin rolle i styring, fungerer UNI som en verdiøkningsmekanisme i Uniswap-økosystemet. En del av handelsgebyrene som genereres på plattformen brukes til å kjøpe og brenne (tilintetgjøre) UNI-tokens, noe som reduserer den totale tilgangen på UNi-tokens over tid. Denne mekanismen har som mål å skape knapphet og potensiell prisøkning for UNI. I tillegg tildeles deler av gebyrene til likviditetstilbydere.
UNIs betydning strekker seg utover selve Uniswap-plattformen. Som et anerkjent token har UNI oppnådd integrasjoner med andre DeFi-protokoller og plattformer. Dens nytte og interoperabilitet har bidratt til veksten av det bredere DeFi-økosystemet, og gir brukerne tilgang til en rekke desentraliserte finansielle tjenester.
I tillegg har Uniswap et tilskuddsprogram. UNI-tokens tildeles for å støtte utviklere, forskere og fellesskaps-drevne initiativer som bidrar til å fremme Uniswap-protokollen. Dette programmet fremmer innovasjon, samarbeid og kontinuerlig forbedring i økosystemet.
Bruken av UNI-tokens er ment å være i samsvar med Uniswaps overordnede prinsipper om desentralisering, sikkerhet og åpenhet. Ved å la token-innehavere aktivt delta i styringsbeslutninger, har Uniswap som mål å skape en plattform som er fellesskapsdrevet og dermed ansvarlig overfor sine brukere.
Hayden Adams, en ingeniør med bakgrunn innen maskinteknikk, utviklet Uniswap i 2018 mens han undersøkte måter å forbedre desentraliserte børser på. Hans visjon var å skape en mer effektiv, brukervennlig og desentralisert handelsplattform som ville fjerne barrierene og begrensningene knyttet til tradisjonelle sentraliserte børser.
Hayden Adams' visjon for Uniswap fokuserer på tre hovedprinsipper:
Kunder på Firi sin plattform kan nå trygt og sikkert handle og lagre Uniswap (UNI) via sin Firi-konto. Har du ikke en Firi-konto ennå? Lag enkelt og rask her
