Bitcoin og Litecoin skiller seg fra hverandre på flere områder
- Litecoin bruker en annen mining-algoritme enn Bitcoin, noe som har ført til at Litecoin har mye raskere bekreftningstider for transaksjoner. Der Bitcoins bekreftelsestid for transaksjoner ligger på 10 minutter, bekrefter Litecoin transaksjoner på 2,5 minutter. Litecoin genererer blokker fire ganger raskere enn Bitcoin, og er derfor i stand til å behandle et høyere volum av transaksjoner.
- Både Bitcoin og Litecoin bruker Proof of Work (PoW) som en mekanisme for å økosystemer. PoW er en av de vanligste algoritmene i kryptovaluta. Det viktigste skillet mellom Litecoin og Bitcoin sin Proof of Work, er de forskjellige kryptografiske algoritmene de bruker. Bitcoin tar i bruk SHA-256 algoritmen, mens Litecoin bruker en nyere algoritme som kalles Scrypt.
- Bitcoins SHA-256 kalkulasjoner kan påskyndes i stor grad ved parallell prosessering. Scrypt er mer “memory intensive”, noe som vil si at det krever mer minne for å løse problemet. Scrypt favoriserer altså store mengder høy-hastighets RAM i stedet for kun rå prosesseringskraft.
- Målet til Litecoin er at absolutt alle som eier en datamaskin skal kunne delta i nettverket og utvinne (mine) litecoins med Scrypt, da Litecoin-algoritmen er vesentlig enklere å løse og krever mindre datakraft enn Bitcoin. Dessverre er ikke Litecoin-mining lenger lønnsomt uten spesialutstyr. Man kan kjøpe “mining” rigger som består av spesialbygget utstyr for denne spesifikke oppgaven, men det krever en vesentlig investering da dette utstyret er kostbart.