Aksjer følger krypto nedover: Risikofylte aktiva fikk en tøff uke, der teknologi- og AI-relaterte aksjer tok den største støyten. S&P 500 falt om lag 1,62 %, mens NASDAQ 100 tapte rundt 2,63 %. Bakgrunnen var økende uro for at AI-hypen har løpt fra de underliggende fundamentale forholdene.
Bemerkelsesverdig nok slo NVIDIA, verdens mest verdifulle selskap og den klareste målestokken for AI-momentum, forventningene da selskapet la frem sine resultater for tredje kvartal i forrige uke. Likevel var de gode tallene tilsynelatende ikke nok til å dempe markedsnervene.
Denne svakheten i aksjemarkedet smittet naturlig nok over på kryptomarkedet, gitt den sterke positive korrelasjonen mellom digitale aktiva og teknologiaksjer. Bitcoin falt helt ned til 80 530 dollar på fredag, mens Ethereum dyppet til 2 615 dollar og forlenget en allerede turbulent periode for krypto. Helgen ga imidlertid etterlengtet pusterom, og markedet hentet inn en god del av tapene.
Risikerer krypto-treasury-selskaper å bli kastet ut av indeksene? I oktober kunngjorde indeksleverandøren MSCI at de søker tilbakemeldinger på om selskaper der digitale aktiva utgjør hoveddelen av balansen, bør ekskluderes fra selskapets indekser. Begrunnelsen er at selskaper som Strategy, hvor balansen er dominert av Bitcoin, i større grad opptrer som investeringsfond enn som operative selskaper. Den foreslåtte terskelen vil ramme alle selskaper der digitale aktiva utgjør mer enn 50 % av balansen.
MSCIs høringsperiode løper til 31. desember, med offentliggjøring av resultatene 15. januar og eventuelle endringer gjeldende fra februar. Strategys grunnlegger og styreleder Michael Saylor tok forrige uke til orde på X for at selskapet bør forbli i indeksene.
Siden indeksinkludering utløser betydelige passive kapitalstrømmer, står mye på spill for Strategy og lignende selskaper. Ifølge et estimat fra JPMorgan kan en fjerning fra MSCI-indeksene alene føre til utstrømninger på om lag 2,8 milliarder dollar for Strategy. Omvendt spekuleres det i at selskapet på sikt kan kvalifisere for opptak i S&P 500, med motsatt effekt.
BlackRock forbereder staking på sin Ethereum-ETF: BlackRock ser ut til å gjøre seg klare til å stake Ether (kryptovalutaen tilhørende Ethereum-nettverket) som inngår i selskapets amerikanske Ethereum-ETF. Forrige uke registrerte kapitalforvalteren et nytt “iShares Staked Ethereum Trust ETF” i Delaware. Dette er ikke en formell søknad til det amerikanske finanstilsynet (SEC), men registreringen signaliserer at BlackRock nå aktivt arbeider for å få staking godkjent.
Hvorfor er dette viktig? Dersom SEC på sikt åpner for dette, vil BlackRocks Ethereum-ETF bli betydelig mer attraktiv for investorer. Staking genererer en løpende avkastning på underliggende Ether, noe som gir investorene et ekstra inntektselement i tillegg til eventuell kursoppgang.
